中国有没有熔断机制(中国熔断机制怎么回事)

2015年，我国股市如火如荼。为了让价格回归理性，实行了短期熔断机制。然而，断路器机制后来因众所周知的原因被取消。即便如此，我国部分交易产品仍然实行熔断机制。目前，中国市场实施熔断机制的产品主要是上证50ETF期权和沪深300ETF期权。这两类期权的熔断规则如下： 上证50 ETF 和沪深300 ETF 期权连续竞价期间，期权合约盘中交易价格高于近期参考价格（集合竞价结果）时）上涨或下跌幅度大于或等于50%，且价格上涨或下跌的绝对值大于或等于10个最低报价单位（深度价值过低的合约没有熔断机制）价格），期权合约进入3 分钟的集合竞价。交易阶段，以竞价确定的“合理”价格作为最新参考价格。一般来说，在股票市场交易中，触发熔断机制的涨跌幅度一般为7%，但在期权中，可以达到50%。为什么是这样？这是因为期权本身具有高波动性的特点。超过10%的涨跌是常有的事。这被认为是ETF期权的正常增减。因此，触发熔断机制所需的波动幅度远高于个股的高位。从根本上来说，熔断制度的目的是让价格运行更加合理。但由于我国二级市场尚未成熟，过去采用的断路器制度效果不佳。如果有一天熔断机制能够在国内股市合理运行，相信也将是资本市场更加稳定的标志。